纸面组合 · 实时
把宏观判断转成可验证的配置
三组并行 (Base / Bull / Bear) 跨资产纸面组合, 每日自动更新 NAV, 每月人工 rebalance + commentary. 不是投资建议, 是把研究方法系统性公开验证的工作日志.
base
105.26
+5.26%
自起点
bull
107.08
+7.08%
自起点
bear
103.13
+3.13%
自起点
Base 105.26
(+5.26%)
Bull 107.08
(+7.08%)
Bear 103.13
(+3.13%)
NAV 起点 100 · 129 个交易日 · 最近更新 2026-05-29
当月配置 · 2025-12-01
详情 →| 资产 | Base | Bull | Bear |
|---|---|---|---|
| 沪深 300 510300.SH | 10% | 14% | 5% |
| 中证 500 510500.SH | 8% | 12% | 3% |
| 恒生指数 159920.SZ | 8% | 10% | 4% |
| 标普 500 SPY | 10% | 13% | 5% |
| 纳斯达克 100 QQQ | 5% | 8% | 2% |
| 国债 10Y 511260.SH | 20% | 10% | 30% |
| 城投债 511220.SH | 10% | 5% | 10% |
| 美债 20Y TLT | 7% | 5% | 10% |
| 黄金 518880.SH | 12% | 15% | 13% |
| 现金 (货基代理) 511990.SH | 10% | 8% | 18% |
macro view 起点位置 (2026-05): 美联储 5 月 FOMC 维持利率不变, 市场定价年内 1-2 次降息;
美国通胀核心 PCE 仍黏在 2.5-2.7% 区间, 劳动力数据 (NFP / 初请) 走弱但尚未 capitulation;
10Y UST 4.3% 附近 2y 4.8% 仍倒挂; 国内 5 年期 LPR 维持, M2 / 社融温和.
Base case (60%): 美降息推迟, 美元高位震荡, 国内政策托底但弱复苏; A 股震荡偏弱, 美股估值高位有调整压力, 黄金支撑.
Bull case (25%): 美联储确认 9 月降息, 美元转弱, 资金回流 EM, A 股 + 黄金双升.
Bear case (15%): 通胀反弹, 降息推迟到 2027, 美元再走强 7.3+, A 股二次探底.
账本背后:AI Agent 研究管线
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关于本站
x-forecast 是一份反映作者宏观判断的纸面组合, 不是基金、不是投顾产品、不接受资金. 设计目标:
- 把宏观研究系统性落地为可追溯的配置决定
- 用每月归因把超额收益归到宏观因子, 而不是单纯 NAV
- 跟 60/40 / 等权 / 风险平价三个 baseline 公开对比, 验证 view 的真实价值
姊妹站: economic-forecasting.com 提供宏观指标的预测; macro-forecast.com 给出月度配置建议; 本站是这套研究的业绩闭环.
Last NAV update: 2026-05-29T10:47:13.